ما هو تحليل الأسهم؟

<div id&equals;"wtr-content" &NewLine;&Tab; &Tab;data-bg&equals;"&num;FFFFFF" &NewLine;&Tab; &Tab;data-fg&equals;"&num;dd9933" &NewLine;&Tab; &Tab;data-width&equals;"6" &NewLine;&Tab; &Tab;data-mute&equals;"1" &NewLine;&Tab; &Tab;data-fgopacity&equals;"1&period;00" &NewLine;&Tab; &Tab;data-mutedopacity&equals;"1&period;00" &NewLine;&Tab; &Tab;data-placement&equals;"bottom" &NewLine;&Tab; &Tab;data-placement-offset&equals;"0" &NewLine;&Tab; &Tab;data-content-offset&equals;"0" &NewLine;&Tab; &Tab;data-placement-touch&equals;"bottom" &NewLine;&Tab;&Tab; data-placement-offset-touch&equals;"0" &NewLine;&Tab; &Tab;data-transparent&equals;"1" &NewLine;&Tab; &Tab;data-shadow&equals;"0" &NewLine;&Tab; &Tab;data-touch&equals;"1" &NewLine;&Tab; &Tab;data-non-touch&equals;"0" &NewLine;&Tab; &Tab;data-comments&equals;"0" &NewLine;&Tab; &Tab;data-commentsbg&equals;"&num;ffcece" &NewLine;&Tab; &Tab;data-location&equals;"page" &NewLine;&Tab; &Tab;data-mutedfg&equals;"&num;dd9933" &NewLine;&Tab; &Tab;data-endfg&equals;"transparent" &NewLine;&Tab; &Tab;data-rtl&equals;"1" &NewLine;&Tab; &Tab;>&NewLine;<p>تحليل الأسهم هو تقييم لأداة تداول معينة أو ناحية استثمار أو حتى السوق نفسه ككل&period;&nbsp&semi; يحاول محللو الأسهم تحديد النشاط المستقبلي لأداة الاستثمار موضع الاهتمام أو للسوق بأكمله &lbrack;1&rsqb;&period;<&sol;p>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<h2 class&equals;"wp-block-heading">ما أهمية تحليل الأسهم؟<&sol;h2>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<p>إجراء بحث قبل الشروع في الاستثمار أمر لا بد منه&period; إذ لا يمكنك وضع افتراضات عن قيمة الاستثمار وأدائه المستقبلي إلا بعد إجراء بحث شامل&period; حتى إذا كنت تتبع نصائح التداول الشائعة بحذافيرها فمن الضروري البحث وتحليل المعطيات، فقط للتأكد من أنك تستثمر في الاتجاه الصحيح ومن ثم تنتظر العوائد بشيء من الطمأنينة&period;<br><br>تخيل نفسك قبل شراء أي شيء سواء كانت سيارة أو هاتف، ألا تقوم بإجراء قدر من البحث حول أدائه وجودته؟ الاستثمار ليس استثناءً للقاعدة&period; إن ما توشك على الاستثمار فيه هو أموالك التي تكبدت فيها الكثير، لذلك يجب أن تمتلك معرفة معقولة بناحية الاستثمار التي اخترتها &lbrack;5&rsqb;&period; فتحليل الأسهم هو وسيلة للمستثمرين والمتداولين لاتخاذ قرارات البيع والشراء&period; من خلال دراسة وتقييم البيانات السابقة والحالية، يبحث المستثمرون والمتداولون عن أفضلية في الأسواق نتيجة اتخاذ قرارات مدروسة بعناية &lbrack;1&rsqb;&period; وهناك نوعان رئيسيان من تحليل الأسهم التحليل الأساسي &lpar;fundamental analysis&rpar; والتحليل الفني &lpar;technical analysis&rpar;&period;<&sol;p>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<h2 class&equals;"wp-block-heading">التحليل الأساسي<&sol;h2>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<p>يركز التحليل الأساسي على البيانات من مصادرها، بما فيها السجلات المالية والتقارير الاقتصادية وأصول الشركة وحصة السوق&period;&nbsp&semi; لإجراء تحليل أساسي على شركة أو قطاع عام، يحلل المستثمرون المقاييس المتضمَّنة في البيانات المالية للشركة &&num;8211&semi; الميزانية العمومية &lpar;balance sheet&rpar; وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي وحتى الحواشي&period;<&sol;p>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<p>كما يتم تحليل تقرير الأرباح &lpar;earnings report&rpar; الصادر عن الشركة خلال البيان الذي يستعرض أرباحها ربع السنوية &lpar;quarterly earnings&rpar;، ما يتحرق المستثمرون شوقًا إليه للتأكد من مقدار الإيرادات والمصروفات والأرباح التي حققتها الشركة&period; عند إجراء تحليل الأسهم على البيانات المالية لشركة ما، يتحقق المحلل عادة من نسب ربحية الشركة، والسيولة، والقدرة على الوفاء بالديون، والكفاءة، ومسار النمو، والفاعلية المالية&period;&nbsp&semi;&nbsp&semi;<&sol;p>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<h2 class&equals;"wp-block-heading">النسبة الحالية والنسبة السريعة<&sol;h2>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<p>تُستخدم النسبتان الحالية &lpar;current ratio&rpar; والسريعة &lpar;quick ratio&rpar; لتقدير ما إذا كانت الشركة قادرة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل بأصولها الحالية المتاحة&period;&nbsp&semi; تُحسب معادلة النسبة الحالية بقسمة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة، والأرقام التي يمكن الحصول عليها من الميزانية العمومية&period;&nbsp&semi; على الرغم من أنه لا يوجد شيء يسمى نسبة حالية مثالية، إلا أن النسبة الأقل من 1 يمكن أن توحي لمحلل الأسهم بأن شركة في حالة مالية سيئة وقد لا تكون قادرة على تغطية التزامات الديون قصيرة الأجل عند استحقاقها&period;<&sol;p>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<p>فتصبح النسبة الحالية هي المستخدمة من قبل كيانات الشركات لاختبار قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل، أي خلال سنة واحدة&period; أما النسبة السريعة فتعد مقياسًا لكفاءة الشركة في الوفاء بالتزاماتها المالية الحالية، مع أصولها السريعة، أي الأصول التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد في مدة قصيرة&lbrack;3&rsqb;&period;<&sol;p>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<h2 class&equals;"wp-block-heading">ما هو دور المحلل؟<&sol;h2>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<p>بالعودة إلى الميزانية العمومية، قد يرغب محلل الأسهم في معرفة مستويات الديون الحالية على عاتق الشركة&period; في هذه الحالة، قد يستخدم محلل الأسهم نسبة الديون، والتي يتم حسابها بقسمة إجمالي المطلوبات على إجمالي الأصول&period;&nbsp&semi; عادةً ما تعني نسبة الدين الأعلى من 1 أن الشركة لديها ديون أكثر من الأصول&period; إذا كانت الشركة حينئذ تتمتع بدرجة عالية من النفوذ، فقد يستنتج محلل الأسهم أن ارتفاع أسعار الفائدة قد يزيد من احتمالية تعثر الشركة في السداد&period;<&sol;p>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<p>على المحلل أيضًا أن يعي قرارات البنك المركزي وتأثيرها&period; فالعلاقة بين سوق الأسهم والفائدة عكسية نوعًا ما&period; إذ يؤدي الارتفاع العام في أسعار الفائدة إلى الإضرار بأداء الأسهم&period; فيرى الأفراد عائدًا أعلى على مدخراتهم عند التعامل مع الأصول محدودة المخاطرة كالسندات أو شهادات الإيداع ما يضعف شهية الاستثمار في الأسهم ويؤدي إلى انخفاض الطلب عليها&period;<&sol;p>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<p>كما يتضمن تحليل الأسهم مقارنة البيانات المالية الحالية للشركة ببياناتها المالية في السنوات السابقة لإعطاء المستثمر فكرة عما إذا كانت الشركة في حالة نمو أم استقرار أم تدهور&period;&nbsp&semi; يمكن أيضًا مقارنة البيانات المالية للشركة مع تلك الخاصة بشركة واحدة أو أكثر في نفس المجال&period;&nbsp&semi; قد يتطلع محلل الأسهم إلى مقارنة هامش الربح التشغيلي &lpar;operating profit margin&rpar; لشركتين متنافستين، من خلال النظر في بيانات الدخل الخاصة بهما&period;<&sol;p>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<h2 class&equals;"wp-block-heading">&nbsp&semi;هامش الربح التشغيلي<&sol;h2>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<p>&nbsp&semi;هو مصطلح يشير إلى نسبة الربح المحقق من المبيعات بعد طرح تكاليف الإنتاج المتغيرة، مثل الأجور والمواد الخام، ودون طرح الفوائد والضرائب&period; يوضح مقدار الإيرادات المتبقية بعد دفع مصاريف التشغيل ويخبرنا بالجزء المتبقي من الإيرادات لتغطية التكاليف غير التشغيلية&period; يُحسب من طريق قسمة الإيرادات التشغيلية على مجموع الإيرادات&period; يُنظر إلى شركة بهامش تشغيلي 0&period;30 على نحو أفضل من أخرى بهامش 0&period;03&period;&nbsp&semi; يعني هامش التشغيل 0&period;30 أنه مقابل كل دولار من الإيرادات، يتبقى لدى الشركة 30 سنتًا بعد تغطية تكاليف التشغيل&period;&nbsp&semi; بمعنى آخر، تستخدم الشركة 70 سنتًا من كل دولار في صافي مبيعاتها لدفع تكاليفها المتغيرة أو التشغيلية&lbrack;4&rsqb;&period;<&sol;p>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<h2 class&equals;"wp-block-heading">التحليل الفني<&sol;h2>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<p>يركز التحليل الفني على دراسة حركة السعر الماضي والحاضر للسهم للتنبؤ باحتمالية تحركات الأسعار في المستقبل&period;&nbsp&semi; يقوم المحللون الفنيون بتحليل السوق المالي ككل ويهتمون بشكل أساسي بالسعر والكثافة، بالإضافة إلى عوامل العرض والطلب التي تحرك السوق&period;&nbsp&semi; الرسوم البيانية هي أداة رئيسية للمحللين الفنيين لأنها تعرض رسمًا توضيحيًا لاتجاه السهم خلال فترة زمنية محددة&period; باستخدام الرسم البياني مثلًا، قد يحدد المحلل الفني مناطق معينة كمستوى دعم &lpar;support&rpar; يقع أدنى حركة السعر ويرتد منه السعر صعودًا أو مقاومة &lpar;resistance&rpar; يقع أعلى حركة السعر ويرتد منها السعر هبوطًا بعد حركة صعود سابقة&period;<br><br>أثناء حركة الأسعار تتكون القمم والقيعان نتيجة لتبادل المشترين والبائعين السيطرة على السوق&period; وببساطة يمكن القول أن كل قاع سابق هو دعم من المتوقع أن يرتد منه السعر بالصعود، وكل قمة سابقة هي مقاومة من المتوقع أن يرتد منها السعر بالهبوط&lbrack;2&rsqb;&period;<br><br>لا يكون التحليل الفني للأسهم فعالاً إلا عندما تؤثر قوى العرض والطلب تحديدًا على اتجاه السعر الذي تم تحليله&period;&nbsp&semi; عندما تكون العوامل الخارجية داخلة في حركة الأسعار، قد لا ينجح تحليل الأسهم باستخدام التحليل الفني&period;&nbsp&semi; تشمل الأمثلة على تلك العوامل الخارجية&colon; تجزئة الأسهم &lpar;stock splits&rpar;، وعمليات الدمج &lpar;mergers&rpar;، وإعلانات توزيعات الأرباح، وإقامة الدعوى الجماعية، وموت المدير التنفيذي للشركة، وشن هجوم إرهابي، واكتشاف فضائح محاسبية، وتغيير الإدارة، وتغييرات السياسة النقدية، إلى آخره من الأحداث&period;<br><br>يمكن إجراء كل من التحليل الأساسي والفني على نحو مستقل وقد يستخدم بعض المحللين كلتا الطريقتين معًا&period; يعد استخدام تحليل الأسهم عمومًا لدراسة الأسواق طريقة ممتازة ومُحققة لوضع أفضل استراتيجية استثمار لمحفظتك&period;<&sol;p>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<h2 class&equals;"wp-block-heading">المصادر<&sol;h2>&NewLine;&NewLine;&NewLine;&NewLine;<p>1-<a href&equals;"https&colon;&sol;&sol;www&period;investopedia&period;com&sol;terms&sol;s&sol;stock-analysis&period;asp" target&equals;"&lowbar;blank" rel&equals;"noreferrer noopener">Investopedia <&sol;a><br>2- <a href&equals;"https&colon;&sol;&sol;www&period;fidelity&period;com&sol;learning-center&sol;trading-investing&sol;technical-analysis&sol;support-and-resistance" target&equals;"&lowbar;blank" rel&equals;"noreferrer noopener">Fidelity Investments<&sol;a> <br>3-<a href&equals;"https&colon;&sol;&sol;gocardless&period;com&sol;guides&sol;posts&sol;current-ratio-vs-quick-ratio&sol;&num;&colon;~&colon;text&equals;quick&percnt;20ratio&percnt;20is&percnt;20that&percnt;20the&comma;two&percnt;20is&percnt;20their&percnt;20target&percnt;20ratio&period;" target&equals;"&lowbar;blank" rel&equals;"noreferrer noopener">GoCardless<&sol;a><br>4-<a href&equals;"https&colon;&sol;&sol;www&period;investopedia&period;com&sol;terms&sol;o&sol;operatingmargin&period;asp&num;&colon;~&colon;text&equals;our&percnt;20editorial&percnt;20policies-&comma;What&percnt;20Is&percnt;20Operating&percnt;20Margin&percnt;3F&comma;income&percnt;20by&percnt;20its&percnt;20net&percnt;20sales" target&equals;"&lowbar;blank" rel&equals;"noreferrer noopener">Investopedia <&sol;a><br>5-<a href&equals;"https&colon;&sol;&sol;cleartax&period;in&sol;s&sol;stock-market-analysis" target&equals;"&lowbar;blank" rel&equals;"noreferrer noopener">Cleartax<&sol;a><&sol;p>&NewLine;<div class&equals;"uwp&lowbar;widgets uwp&lowbar;widget&lowbar;author&lowbar;box bsui sdel-9a8e25eb" ><div class&equals;"d-block text-center text-md-start d-md-flex p-3 bg-light ">&NewLine;&Tab;&Tab;&Tab;&Tab;<a href&equals;"https&colon;&sol;&sol;elakademiapost&period;com&sol;profile&sol;3ssmaa&sol;"><img src&equals;"https&colon;&sol;&sol;elakademiapost&period;com&sol;wp-content&sol;uploads&sol;2024&sol;10&sol;me&lowbar;uwp&lowbar;avatar&lowbar;thumb&period;jpg" class&equals;"rounded-circle shadow border border-white border-width-4 me-3" width&equals;"60" height&equals;"60" alt&equals;"عصماء عصمت"><&sol;a>&NewLine;&Tab;&Tab;&Tab;&Tab;<div class&equals;"media-body">&NewLine;&Tab;&Tab;&Tab;&Tab;&Tab;<h5 class&equals;"mt-0">Author&colon; <a href&equals;"https&colon;&sol;&sol;elakademiapost&period;com&sol;profile&sol;3ssmaa&sol;">عصماء عصمت<&sol;a><&sol;h5>&NewLine;&Tab;&Tab;&Tab;&Tab;&Tab;&NewLine;&Tab;&Tab;&Tab;&Tab;&Tab;<p>أنقل الأفكار إلى العربية&period; مهتمة بالأدب واللغويات&period;<&sol;p>&NewLine;&Tab;&Tab;&Tab;&Tab;<&sol;div>&NewLine;&Tab;&Tab;&Tab;<&sol;div><&sol;div><&sol;div><div style&equals;'text-align&colon;center' class&equals;'yasr-auto-insert-visitor'><&excl;--Yasr Visitor Votes Shortcode--><div id&equals;'yasr&lowbar;visitor&lowbar;votes&lowbar;64df6a8620a22' class&equals;'yasr-visitor-votes'><div class&equals;"yasr-custom-text-vv-before yasr-custom-text-vv-before-52560">اضغط هنا لتقييم التقرير<&sol;div><div id&equals;'yasr-vv-second-row-container-64df6a8620a22' &NewLine; class&equals;'yasr-vv-second-row-container'><div id&equals;'yasr-visitor-votes-rater-64df6a8620a22' &NewLine; class&equals;'yasr-rater-stars-vv' &NewLine; data-rater-postid&equals;'52560' &NewLine; data-rating&equals;'0' &NewLine; data-rater-starsize&equals;'32' &NewLine; data-rater-readonly&equals;'false' &NewLine; data-rater-nonce&equals;'79bfbbed13' &NewLine; data-issingular&equals;'true' &NewLine; ><&sol;div><div class&equals;"yasr-vv-stats-text-container" id&equals;"yasr-vv-stats-text-container-64df6a8620a22"><svg xmlns&equals;"https&colon;&sol;&sol;www&period;w3&period;org&sol;2000&sol;svg" width&equals;"20" height&equals;"20" &NewLine; class&equals;"yasr-dashicons-visitor-stats" &NewLine; data-postid&equals;"52560" &NewLine; id&equals;"yasr-stats-dashicon-64df6a8620a22"> &NewLine; <path d&equals;"M18 18v-16h-4v16h4zM12 18v-11h-4v11h4zM6 18v-8h-4v8h4z"><&sol;path> &NewLine; <&sol;svg><span id&equals;"yasr-vv-text-container-64df6a8620a22" class&equals;"yasr-vv-text-container">&lbrack;Average&colon; <span id&equals;"yasr-vv-average-container-64df6a8620a22">0<&sol;span>&rsqb;<&sol;span><&sol;div><div id&equals;'yasr-vv-loader-64df6a8620a22' class&equals;'yasr-vv-container-loader'><&sol;div><&sol;div><div id&equals;'yasr-vv-bottom-container-64df6a8620a22' class&equals;'yasr-vv-bottom-container'><&sol;div><&sol;div><&excl;--End Yasr Visitor Votes Shortcode--><&sol;div>